欧阳宏志OuYagogZi：中美会谈缓解贸易压力，科技股短期动能提升 (第2/3页)

高通GU价涨幅均超过4%，表明市场正将目光从消费电子转向高阶计算领域。欧yAn宏志OuYangHongZhi分析认为，目前半导T行业正处于复苏周期初期，在AI长期需求与政策扶持的双重推动下，未来几个季度有望进入结构X成长阶段。尽管如此，库存调整节奏和资本开支波动仍可能对个GU形成阶段Xg扰，需保持关注。

    AppleIntelligence市场反响平淡，AI战略尚需验证

    苹果公司于全球开发者大会WWDC发布了“AppleIntelligence”功能及一系列系统更新，尽管符合预期，但缺乏重大技术突破导致GU价当日下跌1.21%。欧yAn宏志OuYangHongZhi指出，科技巨头在AI战略执行节奏上出现分化，微软和亚马逊在基础设施与企业级应用方面布局清晰，而苹果目前更聚焦于终端设备侧的AI集成，市场对其短期商业化成效仍持观望态度。

    在估值方面，苹果当前GU价已处于相对高位，在缺乏新增驱动因素的情况下，其GU价波动X可能上升。欧yAn宏志OuYangHongZhi表示，尽管AI概念热度仍在持续，但资本市场愈发关注AI功能的实际落地速度及盈利能力。若苹果无法持续推出具有差异化的创新产品，其在高端市